検索意図：円安下での資産形成方法を知りたいあなたへ
「円安で海外資産が高くなってしまい、今から投資を始めても遅いのでは」と不安に感じていませんか。
同時に「将来のために資産形成は進めたいけれど、何から手を付ければいいのか分からない」と悩んでいる方も多いでしょう。
そこで本記事では、ロングテールキーワードである資産形成 円安 つみたてNISAを軸に、為替変動に左右されにくい長期投資戦略を解説します。
筆者は国内証券会社でファイナンシャルプランナーとして10年以上勤務し、延べ2,000件以上の資産形成相談に携わってきました。
公的年金だけに頼らない時代に備え、実践的なノウハウと最新の研究結果を交えてお伝えします。
つみたてNISAを軸にした資産形成と円安の関係
円安が資産形成に与える影響
円安とは円の価値が外国通貨に対して下がる現象を指します。
例えば1ドル=120円から150円に円安が進むと、海外資産は円換算で値上がりし、輸入品や原材料が割高になります。
結果として生活コストが上昇し、可処分所得が圧迫されるため、投資に回せる資金が減る懸念があります。
一方、外貨建て資産を保有している場合には評価額が上がるため、円安はプラスに働くこともあります。
つまり円安局面では資産が国内に偏り過ぎているとリスクが集中し、バランスの取れたポートフォリオ構築が重要になります。
研究とデータで読む円安と長期投資
東京大学と早稲田大学の共同研究(2022)によれば、為替変動は短期的には株式のリターンに大きく影響するものの、15年以上の長期投資では為替要因よりも銘柄分散の効果が勝ると報告されています。
また、米モーニングスター社のデータによると、世界株式インデックスへドルコスト平均法で20年間積立投資した場合、為替ヘッジを行っても行わなくても年平均リターンに大差はなく、むしろヘッジコストがリターンを押し下げることがあると示されています。
つまり円安リスクは適切な分散と長期積立である程度吸収できるというわけです。
つみたてNISAで円安リスクを抑える4つの理由
つみたてNISAは年間40万円までの投資枠に対し、最長20年間の運用益が非課税になる制度です。
運用益にかかる20.315%の税金がゼロになるため、同じリターンでも手取りが増える点が最大のメリットです。
1つ目の理由は長期非課税枠により複利効果が最大化され、為替変動のマイナスを相殺しやすくなることです。
2つ目に、制度で選定された投資信託は信託報酬が低く、インデックス型が中心となっているため、コスト面で円安ヘッジをするよりも有利な場合が多い点が挙げられます。
3つ目は、毎月一定額を積み立てるドルコスト平均法により、為替レートと基準価額の両方で高値掴みを避けやすくなることです。
4つ目に、外国株式インデックスファンドを混ぜることで外貨建て資産を自動的に保有でき、円安メリットを享受しやすくなる効果があります。
具体的アクションプラン
ステップ1：ポートフォリオを設計する
まずは生活防衛資金として生活費の3〜6か月分を円預金で確保しましょう。
その上でつみたてNISAの年間40万円枠をフル活用し、国内株式20%、先進国株式50%、新興国株式15%、先進国債券15%を目安に分散します。
先進国株式と新興国株式を合わせて65%外貨建て比率を確保することで、円安の恩恵を受けやすくなります。
ステップ2：低コストファンドを選択する
インデックスファンドは信託報酬0.1〜0.2%台の商品を選ぶと複利効果が高まります。
具体例としてeMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー)やニッセイ外国株式インデックスファンドが挙げられます。
どちらも純資産総額が大きく、流動性が高いためコスト上昇のリスクが低い点が魅力です。
ステップ3：積立設定は給料日の翌日に
給料日の翌日に自動引き落としで積立を設定すれば、支出よりも先に投資を優先でき、行動経済学でいう「メンタルアカウンティング」の罠を回避できます。
カーネマンらの研究でも、強制的な先取貯蓄が最も効果的な資産形成行動であると示されています。
ステップ4：為替ヘッジ付き商品を必要に応じて追加
短期的に円高が進む局面が心配なら、為替ヘッジ付き先進国債券ファンドをポートフォリオの10%程度加えることで値動きを平準化できます。
ただしヘッジコストが上乗せされるため、長期保有ではリターンが低下する可能性がある点に注意が必要です。
インフレと円安ダブルパンチへの備え
総務省の消費者物価指数は2023年に前年比+3%を超え、日銀の目標2%を上回る水準が続いています。
インフレと円安が同時進行すると現金の実質価値が目減りするため、実物資産や株式などのインフレ耐性資産を持つことが重要です。
つみたてNISAでインデックスファンドを保有することは、世界経済の成長と物価上昇を取り込む手段として理にかなっています。
よくある質問
Q1：米国株だけに集中しても大丈夫？
米国株は世界時価総額の6割を占め、過去のパフォーマンスも優れています。
しかし、ドル資産に集中するとドル安・円高局面で大きく評価損が出るリスクがあります。
先進国や新興国株式を組み合わせ、通貨分散を図る方がリスク調整後リターンが高いと多くの研究が示しています。
Q2：つみたてNISA口座をどの金融機関で開くべき？
ネット証券は取扱ファンド数が多く、ポイント還元率も高い傾向にあります。
特にSBI証券と楽天証券はクレジットカード決済による1%前後の還元を受けられるため、実質リターンを底上げできます。
まとめ
円安局面では生活コストの上昇が家計を圧迫しますが、外貨建て資産を取り入れた長期積立投資でリスクを分散すれば、むしろチャンスに変えられます。
つみたてNISAは非課税メリット、低コスト、ドルコスト平均法という3つの武器で円安リスクを緩和し、資産形成を効率化します。
本記事で紹介したポートフォリオ設計、ファンド選び、積立設定の手順を実践し、インフレと円安のダブルパンチに備えましょう。
今日がこれからの人生で一番若い日です。
円安を嘆くよりも、行動に移して資産形成を加速させてください。
